1.公司成長力道
    營收股本比->成長力道(3:1)以上
2.公司價值
    市值營收比->公司價值(1:1)以上
     營收比=(市價X在外流通股數)/營收    
3.股東權益報酬率(ROE)->經營實力(20%~25%)
     股東權益報酬率=?後淨利/股東權益


避開地雷股 小心哪些財務指標
1.公司應收帳款與營業收入間的比重
  =經營能力
  應收帳款;公司的變現力 取得現金或將資產變賣已償還短期債務的能力
  應收帳款成長率vs營收成長率
  應收帳款收現天數=365/(營收+應收帳款)
  在不景氣時 應收帳款更重要
  應收帳款的對象公司體質也必須不錯  
2.公司負債的比例與付息的能力
  償債能力
  負債比率=負債:總資產   不可超過50% 連續兩年超過40%就該跑了
  利息保障倍數=(?前淨利+利息費用)/利息費用   不可為負 若負表連負利息的錢都不夠
  速動比率=(流動資產-存貨):流動負債  要100%以上


3.公司的現金流量變化狀況
   營業活動現金流入,是否足以支付投資活動之現金流出,而單靠融資活動的現金流入
 3.1 營業活動之現金流量 表
  3.2 投資活動之現金流量 表買設備..為正的表有在買設備 若為負的表在賣祖產
  3.3 融資活動之現金流量 表借錢.. 一定要為負的,若為正表一值在借錢  
  3.4 淨流(出)入
 



老闆不老實 會在哪些地方動手腳
1.合併報表
  負債比>40% 不要考慮
  流動比最好在150%~200%
  速動比小於100%表存貨過高
  小心存貨在子公司
2.營收與應收之間的變化
   應收帳款天數不可太長 最好不要超過3個月
3.長期投資占總資產比過高 不易掌握


如何從財務報表上找出投資潛力股
1.產品在趨勢線上,且現金流量表中 每年皆購入較多的機器設備
2.研發費用佔營收比重逐年成長   佔營收2% 即算不錯的公司
3.從五年度財務報表中 找出每年營收獲利皆在成長的公司



 

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